Eps ( Earning Per Stock )
Earning Per Share (EPS): Menilai Kinerja Perusahaan dan Investasi Saham.
Earning Per Share (EPS) adalah salah satu indikator utama dalam analisis keuangan yang sangat penting dalam dunia investasi. EPS mengukur seberapa banyak keuntungan bersih yang dihasilkan oleh perusahaan untuk setiap lembar saham yang dimiliki oleh pemegang saham. Dalam bahasa Indonesia, EPS juga sering disebut sebagai Laba per Saham.
Pentingnya EPS terletak pada kemampuannya untuk memberikan gambaran tentang seberapa menguntungkannya sebuah investasi dalam saham suatu perusahaan. Investor dan analis keuangan menggunakan EPS untuk menilai kinerja perusahaan dan menentukan nilai saham tersebut di pasar.
Rumus dan Cara Menghitung Earning Per Share (EPS)
Rumus dasar untuk menghitung EPS adalah sebagai berikut:
Rumus EPS = Laba Bersih Perusahaan / Jumlah Saham yang Beredar
Dalam rumus tersebut, “Laba Bersih Perusahaan” adalah keuntungan bersih yang dihasilkan oleh perusahaan dalam periode tertentu, seperti kuartal atau tahunan. “Jumlah Saham yang Beredar” adalah total saham biasa yang dimiliki oleh pemegang saham di luar saham yang dimiliki oleh perusahaan itu sendiri (treasury stock).
Contoh perhitungan sederhana EPS:
Misalnya, sebuah perusahaan memiliki laba bersih tahunan sebesar Rp 1.000.000.000 dan jumlah saham biasa yang beredar sebanyak 10.000.000 lembar. Maka, EPS perusahaan tersebut adalah:
EPS = Rp 1.000.000.000 / 10.000.000 = Rp 100 per lembar saham
Artinya, setiap lembar saham yang dimiliki oleh pemegang saham akan memiliki bagian dari laba bersih sebesar Rp 100.
Fungsi Earning Per Share di Perusahaan
Earning Per Share memiliki beberapa fungsi penting dalam dunia keuangan dan perusahaan, termasuk:
Menghitung Rasio P/E (Price-to-Earnings Ratio)
Rasio P/E adalah salah satu metrik yang paling umum digunakan oleh investor untuk menilai seberapa mahal atau murah saham suatu perusahaan. Rasio ini mengukur hubungan antara harga saham saat ini dengan EPS. Rumusnya adalah:
Rasio P/E = Harga Saham Saat Ini / EPS
Semakin kecil nilai rasio P/E, semakin murah saham tersebut. Investor sering mencari saham dengan rasio P/E yang rendah sebagai indikasi bahwa saham tersebut mungkin undervalued atau memiliki potensi pertumbuhan yang baik.
Menghitung Rasio PEG (Price-to-Earnings Growth Ratio)
Rasio PEG adalah modifikasi dari rasio P/E yang memperhitungkan pertumbuhan perusahaan. Rasio ini memungkinkan investor untuk membandingkan rasio P/E dengan tingkat pertumbuhan EPS perusahaan. Rumusnya adalah:
Rasio PEG = Rasio P/E / Tingkat Pertumbuhan EPS
Rasio PEG yang rendah menunjukkan bahwa saham mungkin undervalued jika pertumbuhan perusahaan cukup kuat.
Mengukur Kinerja Perusahaan
EPS adalah salah satu indikator utama kinerja perusahaan. Dengan memantau perubahan EPS dari tahun ke tahun, perusahaan dapat mengevaluasi apakah mereka sedang menghasilkan lebih banyak keuntungan per lembar saham atau tidak. Ini juga membantu manajemen dalam mengukur kesuksesan operasional perusahaan.
Analisis Fundamental Lanjutan
Selain fungsi dasarnya, EPS juga digunakan dalam analisis fundamental lanjutan seperti perhitungan Dividend-adjusted PEG Ratio dan Earnings Yield. Ini adalah alat yang lebih canggih yang membantu investor dalam mengambil keputusan investasi yang lebih informasional.
Faktor-faktor Penyebab Kenaikan dan Penurunan EPS
Kenaikan dan penurunan EPS adalah hal yang biasa dalam perusahaan dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor. Investor dan analis keuangan sering mengamati perubahan EPS untuk mendapatkan wawasan tentang kinerja perusahaan. Berikut adalah beberapa faktor yang dapat menyebabkan kenaikan dan penurunan EPS:
Faktor-faktor Penyebab Kenaikan Earning Per Share (EPS)
Kenaikan Earning Per Share (EPS) adalah salah satu indikator positif dalam analisis keuangan yang menunjukkan peningkatan profitabilitas suatu perusahaan per lembar saham yang beredar. Investor dan analis keuangan selalu memperhatikan faktor-faktor apa yang dapat menyebabkan kenaikan EPS, karena ini dapat mengindikasikan potensi pertumbuhan perusahaan dan menarik minat investor. Berikut adalah beberapa faktor utama yang dapat menyebabkan kenaikan EPS:
1. Peningkatan Laba Bersih
Salah satu faktor utama yang dapat meningkatkan EPS adalah peningkatan laba bersih perusahaan. Laba bersih adalah keuntungan yang tersisa setelah semua biaya dan beban perusahaan dikurangkan dari pendapatan. Semakin besar laba bersih, semakin besar potensi untuk meningkatkan EPS jika jumlah saham yang beredar tetap.
Peningkatan laba bersih dapat terjadi karena berbagai alasan, seperti peningkatan penjualan, pengurangan biaya produksi, efisiensi operasional yang lebih baik, atau peluncuran produk baru yang sukses. Ini adalah tanda positif bahwa perusahaan mampu menghasilkan lebih banyak uang dan membagikannya kepada pemegang saham dalam bentuk dividen atau pertumbuhan nilai saham.
2. Pemotongan Saham (Share Buyback)
Jika perusahaan melakukan pemotongan saham atau share buyback, Earning Per Share (EPS) dapat meningkat secara signifikan. Pemotongan saham adalah ketika perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri dari pasar terbuka, yang mengakibatkan jumlah saham yang beredar berkurang.
Dengan jumlah saham yang lebih sedikit yang beredar, laba bersih perusahaan akan dibagi oleh jumlah saham yang lebih kecil, sehingga meningkatkan EPS per lembar saham. Share buyback sering dilakukan oleh perusahaan ketika mereka merasa saham mereka undervalued atau sebagai cara untuk mengembalikan nilai kepada pemegang saham.
3. Pendapatan Bunga atau Investasi
Pendapatan tambahan dari bunga atau investasi juga dapat meningkatkan EPS. Perusahaan yang memiliki portofolio investasi yang menghasilkan pendapatan bunga atau dividen dapat menambahkan pendapatan ini ke laba bersih mereka, yang kemudian akan meningkatkan EPS.
Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki investasi dalam obligasi atau saham yang menghasilkan pendapatan bunga atau dividen yang stabil, pendapatan ini akan menjadi sumber pendapatan tambahan yang dapat digunakan untuk meningkatkan EPS.
Faktor-faktor Penyebab Penurunan Earning Per Share (EPS)
Sama seperti kenaikan EPS, penurunan EPS juga bisa menjadi sinyal penting dalam analisis keuangan. Ini bisa mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami kesulitan atau menghadapi tantangan yang mengurangi profitabilitasnya. Berikut adalah beberapa faktor utama yang dapat menyebabkan penurunan EPS:
1. Penurunan Laba Bersih
Penurunan laba bersih perusahaan adalah salah satu faktor utama yang dapat menyebabkan penurunan EPS. Ini bisa terjadi karena berbagai alasan, seperti penurunan penjualan, peningkatan biaya produksi, atau masalah operasional lainnya.
Jika laba bersih menurun, laba yang tersedia untuk dibagi kepada pemegang saham dalam bentuk Earning Per Share (EPS) juga akan turun. Ini bisa menjadi tanda bahwa perusahaan menghadapi tekanan ekonomi atau persaingan yang lebih besar di pasar.
2. Penerbitan Saham Baru
Jika perusahaan menerbitkan saham baru untuk mengumpulkan modal tambahan, jumlah saham yang beredar akan meningkat. Dengan jumlah saham yang lebih banyak yang beredar, laba bersih perusahaan akan dibagi oleh jumlah saham yang lebih besar, yang akan menurunkan EPS.
Penerbitan saham baru biasanya dilakukan ketika perusahaan ingin membiayai ekspansi atau proyek besar lainnya. Meskipun ini dapat membantu perusahaan mengumpulkan dana tambahan, ini juga dapat berdampak negatif pada EPS yang ada.
3. Dividen Saham Preferen
Jika perusahaan memiliki saham preferen, dividen yang harus dibayarkan kepada pemegang saham preferen dapat mengurangi laba bersih yang tersedia untuk saham biasa, sehingga menurunkan Earning Per Share (EPS) saham biasa.
Saham preferen memiliki prioritas atas dividen dibandingkan saham biasa, sehingga perusahaan harus membayar dividen pada saham preferen sebelum membagi laba kepada pemegang saham biasa. Ini dapat mengurangi potensi EPS saham biasa.
4. Kenaikan Saham Gantung (Treasury Stock)
Saham yang belum dikeluarkan atau saham gantung (treasury stock) dapat memengaruhi EPS jika perusahaan memutuskan untuk mengeluarkannya kembali ke pasar. Treasury stock adalah saham yang perusahaan telah beli kembali dari pemegang saham dan biasanya disimpan sebagai bentuk investasi perusahaan sendiri.
Jika perusahaan memutuskan untuk mengeluarkan kembali treasury stock ini ke pasar, jumlah saham yang beredar akan meningkat, yang dapat menurunkan EPS jika laba bersih tetap sama. Ini adalah tindakan yang harus dipertimbangkan dengan hati-hati oleh manajemen perusahaan, karena dapat memiliki dampak langsung pada EPS dan nilai saham.
Kenaikan dan penurunan EPS adalah fenomena umum dalam dunia keuangan perusahaan. Investor dan analis keuangan memperhatikan perubahan EPS karena ini dapat memberikan wawasan tentang kinerja perusahaan dan potensi investasi. Peningkatan EPS biasanya dianggap sebagai tanda positif, sementara penurunan EPS dapat mengindikasikan masalah potensial dalam perusahaan. Pemahaman tentang faktor-faktor yang dapat memengaruhi EPS adalah penting bagi mereka yang terlibat dalam analisis keuangan dan pengambilan keputusan investasi.
Manfaat Menghitung dan Memahami Earning Per Share (EPS)
Menghitung dan memahami Earning Per Share (EPS) adalah langkah penting dalam analisis keuangan, terutama bagi mereka yang terlibat dalam investasi saham. EPS adalah ukuran kunci dalam menilai kinerja perusahaan dan potensi investasi. Dalam bagian ini, kita akan membahas lebih detail manfaat dari menghitung dan memahami EPS serta bagaimana EPS dapat digunakan dalam berbagai aspek keuangan.
1. Pembanding Investasi
Salah satu manfaat utama menghitung dan memahami EPS adalah untuk membandingkan potensi investasi dalam saham dari berbagai perusahaan. Dalam dunia yang penuh dengan pilihan investasi, investor perlu memiliki kerangka kerja yang kuat untuk menilai mana yang merupakan investasi yang lebih baik. EPS adalah salah satu indikator yang sangat penting dalam pembandingan ini.
Semakin tinggi EPS suatu perusahaan, semakin besar potensi keuntungan yang dapat diperoleh oleh pemegang saham. Ini berarti bahwa perusahaan menghasilkan lebih banyak laba bersih per lembar saham yang mereka miliki. Ketika seorang investor membandingkan dua perusahaan dalam industri yang sama, Earning Per Share (EPS) dapat memberikan gambaran tentang mana yang memiliki kinerja yang lebih baik dalam menghasilkan laba.
Contoh sederhana dapat membantu menjelaskan pentingnya ini. Misalkan Anda memiliki dua perusahaan A dan B dalam industri yang sama. Perusahaan A memiliki EPS sebesar Rp 200 per lembar saham, sementara Perusahaan B memiliki EPS sebesar Rp 100 per lembar saham. Dalam hal ini, investor dapat menyimpulkan bahwa Perusahaan A memiliki potensi keuntungan yang lebih besar per lembar saham daripada Perusahaan B.
Namun, penting untuk diingat bahwa EPS harus dilihat dalam konteks lebih luas. Tidak hanya tingkat EPS yang penting, tetapi juga faktor lain seperti pertumbuhan perusahaan, stabilitas, dan faktor-faktor eksternal yang dapat memengaruhi kinerja.
2. Pemantauan Kinerja Perusahaan
EPS juga berfungsi sebagai alat pemantauan kinerja perusahaan dari waktu ke waktu. Manajemen perusahaan dapat menggunakan Earning Per Share (EPS) sebagai salah satu indikator utama untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan. Dengan membandingkan EPS dari tahun ke tahun, manajemen dapat melihat apakah perusahaan mengalami peningkatan atau penurunan dalam menghasilkan laba bersih per lembar saham.
Penurunan EPS dari tahun ke tahun mungkin menjadi tanda peringatan bagi manajemen bahwa ada masalah dalam bisnis yang perlu diatasi. Sebaliknya, peningkatan yang konsisten dalam EPS dapat menunjukkan bahwa strategi bisnis perusahaan berhasil.
Misalnya, jika perusahaan berhasil meningkatkan EPS dari tahun ke tahun, ini bisa menjadi tanda bahwa perusahaan telah menerapkan strategi yang efektif, meningkatkan efisiensi operasional, atau memperluas pangsa pasar mereka.
Namun, penggunaan EPS sebagai indikator kinerja perusahaan juga memiliki beberapa keterbatasan. EPS dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor non-operasional seperti perubahan dalam pajak atau beban bunga. Oleh karena itu, EPS harus dipertimbangkan bersama dengan metrik lain seperti pendapatan bersih, pertumbuhan pendapatan, dan margin laba.
3. Pengambilan Keputusan
EPS juga berperan dalam pengambilan keputusan investasi. Analis keuangan menggunakan Earning Per Share (EPS) sebagai salah satu faktor dalam membuat rekomendasi investasi kepada klien mereka. Semakin tinggi EPS suatu perusahaan, semakin baik prospek investasinya dalam jangka panjang.
Ketika seorang analis menyusun laporan riset saham, mereka akan mempertimbangkan EPS perusahaan sebagai bagian dari analisis mereka. Analis akan melihat tren EPS dari tahun ke tahun dan membandingkannya dengan perusahaan sejenis dalam industri yang sama. Hasil analisis ini akan membantu mereka memberikan rekomendasi apakah saham tersebut layak untuk dibeli, dijual, atau dipegang.
Selain itu, EPS juga berperan dalam pengambilan keputusan manajemen perusahaan. Manajemen dapat menggunakan EPS sebagai panduan untuk menentukan arah bisnis mereka. Jika EPS terus meningkat, manajemen mungkin akan melanjutkan dengan strategi yang telah diterapkan. Namun, jika EPS mengalami penurunan, manajemen perlu mempertimbangkan tindakan yang perlu diambil untuk memperbaiki kinerja perusahaan.
4. Penilaian Saham
Harga saham sering kali berkorelasi dengan EPS. Saham dengan EPS yang tinggi cenderung memiliki harga yang lebih tinggi, terutama jika pertumbuhan laba perusahaan juga positif. Investor sering mencari saham dengan rasio harga terhadap EPS (P/E) yang rendah sebagai indikasi bahwa saham tersebut mungkin undervalued atau memiliki potensi pertumbuhan yang baik.
Rasio P/E adalah perbandingan antara harga saham saat ini dengan EPS. Semakin rendah rasio P/E, semakin murah saham tersebut. Misalnya, jika saham A memiliki harga saat ini sebesar Rp 1.000 dan EPS sebesar Rp 100, maka rasio P/E-nya adalah 10. Ini berarti investor dapat membalikkan investasinya dalam waktu 10 tahun jika perusahaan mempertahankan tingkat EPS yang sama.
Namun, penting untuk diingat bahwa P/E hanya satu faktor dalam penilaian saham. Investor juga perlu mempertimbangkan faktor lain seperti pertumbuhan perusahaan, stabilitas keuangan, dan risiko investasi secara keseluruhan.
Kesimpulan
Earning Per Share (EPS) adalah salah satu indikator utama dalam analisis keuangan yang memberikan gambaran tentang seberapa menguntungkannya suatu investasi dalam saham perusahaan. EPS dihitung dengan membagi laba bersih perusahaan dengan jumlah saham yang beredar. Fungsi utama EPS adalah sebagai alat perbandingan investasi, pengukuran kinerja perusahaan, dan dasar bagi berbagai rasio keuangan lainnya seperti rasio P/E dan rasio PEG. Kenaikan dan penurunan EPS dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor, dan pemahaman yang baik tentang EPS membantu dalam pengambilan keputusan investasi yang lebih cerdas.
Selain membaca blog karir Aikerja, follow juga akun instagram aikerja untuk informasi terbaru seputar lowongan kerja, dan dunia kerja.